股票怎么融券购买_股票怎么融资融券买

融资融券是一种允许投资者借入资金或证券进行交易的金融工具，为投资者提供了扩大收益和对冲风险的机会。以下是对股票融资融券交易的详细介绍。

融资融券定义

融资交易 是指投资者向证券公司借入资金买入证券。

融券交易 是指投资者向证券公司借入证券卖出。

投资者需要向证券公司提供担保物。证券公司会审核投资者提交的材料，评估担保资产，并评定信用等级。通过资格审查后，投资者需与证券公司签订融资融券合同，开设信用证券账户和信用资金账户.

融资融券交易流程

开立账户 投资者在证券公司营业部开立信用资金账户和信用证券账户，并与证券公司、商业银行签订客户信用资金第三方存管协议.

提交担保物 投资者需按约定向证券公司提交一定比例的保证金，可以是现金或交易所及证券公司认可的上市证券（即担保证券）. 提交担保物的方式包括向信用资金账户转入资金，或向信用证券账户转入担保证券。提交担保证券的，在计算保证金金额时，证券公司会以证券市值按规定的折算率进行折算.

开始融资融券交易 投资者在提交足额的担保物后，即可开始融资融券交易. 投资者需根据本人信用账户的资产、负债情况，计算出授信额度余额和保证金可用余额，两者之间的较小值为投资者可融资（或融券）的最大金额. 在上述额度内，投资者可进行标的证券的融资买入或融券卖出申报.

融资买入或融券卖出

融资买入 投资者选择“融资买入”指令申报，融资买入的申报数量应为100股（份）或其整数倍.

融券卖出 投资者选择“融券卖出”指令申报，融券卖出的申报数量应为100股（份）或其整数倍，融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价，当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价.

了结交易 了结交易即了结因融资融券产生的债权债务关系，也就是投资者向证券公司偿还所借入的资金或证券. 了结交易的方式有两种：

投资者通过卖券还款或者直接还款（买券还券或者直接还券）主动了结融资（或融券）交易.

因触发合同约定强制平仓条件而被证券公司强制平仓.

剩余资金、证券的划转 了结交易后，投资者可以将剩余证券转回普通证券账户，将剩余资金转回信用资金第三方存管银行账户.

交易期限和信用账户注销 每笔融资（或融券）的期限不超过六个月，期限顺延的，应符合《证券公司融资融券业务试点管理办法》和证券交易所的规定. 业务合同也有一定期限，到期后，客户可以选择与证券公司协商一致续签合同，或者了结所有交易，将剩余资金、证券转出后，注销信用账户.

融资融券交易规则

融资融券交易的证券不得超出证券公司规定的标的证券范围.

投资者信用证券账户不得买入可充抵保证金证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易.

投资者融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报.

投资者必须关注维持担保比例。如果因为证券市值变动或者担保物范围调整，使维持担保比例低于150%，证券公司将发出追加担保物通知。投资者应在通知送达两个交易日内追加担保物，使维持担保比例提高到150%以上；在未补足担保物期间，将限制投资者账户权限，仅保留偿还融资、融券负债的交易权限。当维持担保比例低于130%时，投资者应在追加担保物通知送达一个交易日内追加担保物，使维持担保比例提高到130%以上，未补足担保物，投资者的信用账户将被强制平仓.

融资融券标的

标的证券 标的证券为股票的，需要满足一定的条件，包括上市交易时间、流通股本、股东人数、交易活跃度、公司是否完成股权分置改革、股票交易是否被交易所实施风险警示等.

融资融券标的调整 融资融券标的会动态调整. 截至2019年9月6日，沪深两市共有融资融券标的1629个.

保证金及担保比例

保证金 证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以用交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券，货币市场基金、证券公司现金管理产品及交易所认可的其他证券充抵.

折算率 充抵保证金证券的折算率是根据证券的类型和风险程度来规定的. 例如，上证180指数或深证100指数成份股股票的折算率最高不超过70%，交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%，证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过95%. 被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，以及静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，权证的折算率为0%.

融资保证金比例 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于100%。融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例.

融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100

融券保证金比例 投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例.

融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100

维持担保比例 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例.

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和+其他担保物价值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)

维持担保比例的高低直接关系到投资者的风险控制。

提取线 维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金、充抵保证金的证券，但提取后仅计算现金及信用证券账户内证券市值总和的维持担保比例不得低于300%.

警戒线 维持担保比例的安全界限，通常约定为150%.

平仓线 维持担保比例的最低标准，通常约定为130%.

融资融券交易风险

市场风险 融资融券交易具有杠杆效应，市场波动可能导致投资收益放大，同时也可能导致投资亏损加剧。

信用风险 投资者可能因无法按时偿还融资或融券债务而面临被强制平仓的风险。

政策风险 融资融券交易受到监管政策的影响，政策变化可能导致交易规则调整，从而影响投资者的交易策略和收益。

融资融券开户条件

从事证券交易满半年.

最近20个交易日的日均证券类资产不低于50万(含50万)，证券类资产包含普通帐户的现金、股票、债券、基金以及证券公司资产管理计划.

风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内.

非会员公司的股东和关联人(不包括仅持有本公司5%以下流通股份的股东).

不在公司信用业务“黑名单”库内的个人或机构.

不为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或机构.

未有其他不适合开展融资融券业务的情况.

专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制.

融资融券交易系统

投资者可以通过融资融券交易系统进行融资融券交易、证券划拨、资金存取及查询等，交易渠道主要以网上交易为主.