股票转融通怎么购买_股票转融通为什么还上涨

股票转融通是证券市场一项重要的制度安排，涉及转融资和转融券两个方面。简单来说，转融通是为证券公司提供资金和证券来源，以支持其融资融券业务的一种机制。了解转融通的运作方式，有助于投资者更好地理解市场行为，尤其是在股票价格波动时的潜在影响。

转融通的基本概念

转融资 指的是证券金融公司（中证金）将资金借给证券公司，证券公司再将这些资金借给投资者进行融资买入股票.

转融券 指的是中证金从机构投资者处借入股票，再将这些股票出借给证券公司，证券公司然后将股票融给投资者进行融券卖空.

如何参与转融通

散户投资者无法直接参与转融通业务，只能通过参与融资融券来间接参与。要参与融资融券，通常需要满足以下条件：

开通融资融券业务资格

信用账户担保资产不低于50万

无市场禁入等违法情形

转融通与股票价格

转融通机制对股票价格的影响较为复杂，理论上，它既可能促进价格稳定，也可能导致价格下跌。

转融券与做空机制

提供做空工具 转融券为市场提供了做空工具。当投资者预期某只股票价格将下跌时，可以通过融券卖出该股票，待价格下跌后再买入归还，从中获利。

价格抑制 融券做空在一定程度上可以抑制股价的过度上涨，防止市场出现非理性繁荣。

转融资与做多机制

提供资金支持 转融资为市场提供了更多的买入资金。当投资者看好某只股票时，可以通过融资买入该股票，从而扩大收益。

价格助推 融资买入在一定程度上可以助推股价上涨，尤其是在市场情绪乐观时。

为何转融券背景下股价仍可能上涨

市场情绪 即使存在融券做空机制，如果市场整体情绪乐观，投资者普遍看好某只股票，融资买入的力量可能会超过融券卖出的力量，从而推动股价上涨。

公司基本面 如果公司基本面良好，业绩持续增长，投资者可能会选择买入并持有该股票，即使存在融券做空，也难以改变股价上涨的趋势。

资金推动 市场中存在大量资金涌入某只股票，即使有融券做空，也可能被资金的强大购买力所抵消，从而推动股价上涨。

转融通的争议与限制

转融通制度在实践中也存在一些争议，尤其是在A股市场。

对市场公平性的影响 有观点认为，转融通可能导致市场不公平，使得部分机构投资者可以通过融券做空获利，而普通投资者则处于劣势。

对新股的影响 早期，新股上市首日即可融券，这被认为可能导致新股价格下跌，损害投资者利益。目前监管已经叫停了新股上市时公司重要股东将战略配售部分的股票用于转融通。

监管收紧 监管部门已经开始收紧转融通政策，例如禁止限售股参与转融通，并对流通股的转融通实行T+1政策（即借入股票的次日才能卖出）。

转融通与量化交易

一些观点认为，转融通与量化交易之间存在一定的联系。量化交易利用算法进行交易决策，可能通过融券做空来获取利润。这种联系并非绝对，量化交易也可以利用其他策略进行盈利。

对投资者的建议

理性看待转融通 了解转融通的运作机制，认识到它既可能带来风险，也可能带来机会。

关注公司基本面 投资股票时，应关注公司的基本面，选择业绩良好、具有成长潜力的公司。

控制风险 根据自身的风险承受能力，合理配置资产，避免过度集中投资。

及时了解政策变化 关注监管部门对转融通政策的调整，以便及时调整投资策略。

尽管普通投资者无法直接进行转融通操作，但理解其基本原理和运作模式，有助于投资者更好地认识市场，做出更明智的投资决策。