拓尔思股票(拓尔思股票东方财富网)

2025-04-29 09:54:02 股票 51

拓尔思（300229）股票分析

拓尔思信息技术股份有限公司（以下简称“拓尔思”或“公司”）是一家提供大数据、人工智能等技术服务的公司。本文将基于东方财富网等公开数据，对拓尔思股票进行较为全面的分析。

一、公司基本情况

拓尔思主要业务包括媒体资讯、舆情、产业大脑等三大经营性数据资产平台，拥有超过2000亿条来自境内外各行业的数据资产，具备日均亿级的数据获取能力。公司已与北京、上海、深圳、郑州、贵阳、浙江等省市的大数据交易所建立合作关系，并上架多款数据服务类产品。

二、财务分析

盈利能力： 拓尔思2023年营业总收入7.82亿元，同比下降13.84%；归母净利润3646.6万元，同比下降71.45%。第四季度营业总收入1.8亿元，同比下降33.32%，第四季度归母净利润1360.22万元，同比下降43.24%。 2023年净利润大幅下降。

毛利率和净利率： 拓尔思2023年毛利率为68.37%，同比增加7.31%，净利率为4.27%，同比减少68.64%。

三费占比： 销售费用、管理费用、财务费用总计3.57亿元，三费占营收比45.7%，同比增加25.42%。管理费用同比增长31.00%，主要原因是自主研发项目结项，无形资产摊销额同比增加，以及使用新办公楼导致折旧及物业费同比增加。

每股指标： 每股净资产4.21元，同比增加21.31%，每股经营性现金流0.06元，同比减少77.5%，每股收益0.05元，同比减少73.87%。

现金流： 经营活动产生的现金流量净额同比下降74.96%，原因之一是子公司天行网安业务同比减少，之二是子公司成都拓尔思缴纳已售西部区域总部及大数据研发和运营服务基地项目配套商业土地增值税。投资活动产生的现金流量净额同比下降99.67%，原因之一是拓尔思及子公司天行网安可转债项目持续投入，支出同比增加；之二是上年同期拓尔思收到处置办公用房款，流入同比减少。筹资活动产生的现金流量净额同比增长32.8%，主要原因是归还银行贷款影响。筹资活动现金流入小计同比下降61.69%，原因是上年同期收到银行贷款，本报告期未发生银行贷款影响；筹资活动现金流出小计同比下降51.64%，原因是归还银行贷款同比下降。

财务指标： 根据英为财情数据，拓尔思市盈率为302.4，市净率为5.21，债务股本比为1.02%，股本回报率为1.55%，股息收益率为0.14%。

三、资产质量

应收账款： 公司的应收账款体量较大，需要关注其计提和账龄情况，以评估坏账风险。

存货： 存货高于利润，需要小心存货计提对利润的冲击。公司存货周转天数较慢，需要观察是否是行业原因。

固定资产： 公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量，关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

四、负债状况

公司账上现金和金融资产相对于短债充裕，短期无偿债压力。公司报告期内合同负债规模环比增幅达42.28%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。需要注意公司报告期内应付账款的构成。

五、研发投入

公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，需要重点关注公司产品和服务的研发周期。2023年研发费用为147，038，743.37元，同比增长15.40%。

六、估值分析

据证券研究员普遍预期，拓尔思2024年业绩在2.45亿元，每股收益均值在0.31元。

七、风险提示